CCI 是什么？
CCI 的全称是 Commodity Channel Index，中文译为 顺势指标 或 商品通道指数。
它是由美国股市技术分析大师唐纳德·兰伯特（Donald Lambert）在20世纪80年代创立的，最初主要用于期货市场的分析，但后来被广泛应用于股票、外汇等其他金融市场的技术分析中。
CCI 的核心思想是： 它是一个专门衡量股价是否超出常态分布范围的指标，换句话说，它主要用来判断股价的“非常态”行情，即超买和超卖状态，以及趋势的转折点。
CCI 的工作原理：如何计算？
要理解CCI，我们不需要会手动计算，但了解其背后的逻辑有助于我们更好地使用它，CCI的计算公式比较复杂,但其核心可以简化为以下几个步骤：
- 计算典型价：
(当日最高价 + 当日最低价 + 当日收盘价) / 3 - 计算N日典型价的移动平均：
MA = N日内典型价的算术平均值 - 计算N日典型价的平均绝对偏差： 这是最关键的一步，它计算的是N日内每个典型价与MA的平均距离，但不是用方差（平方）,而是用绝对值。
- 最终计算CCI：
CCI = (典型价 - MA) / (0.015 * 平均绝对偏差)
公式中的关键点：
- N： 通常是14天,这是最常用的周期。
- 015： 这是一个常数，由兰伯特设定，目的是将CCI的波动范围控制在±100之间，使其成为一个“标准化”的指标。
如何解读和使用 CCI 指标？
CCI指标的数值范围很广，没有上下限,但我们可以通过几个关键的数值区域来判断市场状态。
核心判断区域：+100 和 -100
这是使用CCI最重要的两条线,它们将市场分为三个区域：
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CCI > +100：进入超买区
- 含义： 股价上涨动能非常强劲，已经远超其“正常”波动范围,处于短期内的超买状态。
- 信号： 这通常被视为一个警示信号，预示着股价短期内可能面临回调或盘整的风险，它不代表立即卖出，而是提醒投资者注意风险,可以考虑减仓或止盈。
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CCI < -100：进入超卖区
- 含义： 股价下跌动能非常强劲，已经远低于其“正常”波动范围,处于短期内的超卖状态。
- 信号： 这通常被视为一个警示信号，预示着股价短期内可能存在反弹或反转的机会，它不代表立即买入，而是提醒投资者关注,可以结合其他信号寻找买入点。
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-100 < CCI < +100：震荡区
- 含义： 股价处于“常态”波动范围内,没有出现明显的超买或超卖。
- 信号： 这个区域信号相对模糊，在上升趋势中，股价回调至该区域并获得支撑，可能是新的买入机会；在下降趋势中，股价反弹至该区域并遭遇阻力,可能是新的卖出机会。
CCI 的背离信号
背离是技术分析中非常 powerful 的信号，当价格和指标走势不一致时,就可能预示着趋势即将反转。
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顶背离：
- 形态： 股价创出新高，但CCI指标却没有创出新高,反而走低。
- 含义： 股价上涨的内在动力正在衰竭，是强烈的卖出信号,预示着上升趋势可能反转。
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底背离：
- 形态： 股价创出新低，但CCI指标却没有创出新低,反而走高。
- 含义： 股价下跌的动能正在减弱，是强烈的买入信号,预示着下降趋势可能反转。
CCI 突破零轴
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从下向上突破零轴：
- 含义： 市场由空方主导转为多方主导，是一个看涨信号，可以结合其他指标确认,作为中长线买入的参考。
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从上向下跌破零轴：
- 含义： 市场由多方主导转为空方主导，是一个看跌信号，可以结合其他指标确认,作为中长线卖出的参考。
使用 CCI 的优点和注意事项
优点：
- 灵敏度高： CCI对股价的异常波动非常敏感,能较早地发出买卖信号。
- 判断趋势转折： 尤其是背离信号,对于捕捉趋势的顶部和底部非常有效。
- 适用性强： 不仅能用于震荡市,也能用于单边趋势市。
注意事项：
- 假信号较多： 在股价剧烈波动的行情中，CCI在超买超卖区可能会频繁发出信号，导致投资者频繁交易，造成损失。CCI不能单独使用，必须结合其他技术指标（如KDJ、MACD、均线）或分析方法（如K线形态、成交量）进行综合研判。
- 参数可调： 14日是常用参数，但投资者可以根据自己的交易风格（短线、中线）和股票的波动特性进行调整，短线可以设为6或12,长线可以设为24或30。
- 不适合盘整市： 在股价长时间窄幅震荡的“牛皮市”中，CCI会在-100到+100之间反复穿梭,容易产生误导性信号。
CCI 指标是一个衡量股价“非常态”行情的“温度计”。
- CCI > +100： 市场过热（超买）,警惕回调。
- CCI < -100： 市场过冷（超卖）,关注反弹。
- 背离信号： 是捕捉趋势反转的“金钥匙”。
- 核心原则： 不要迷信单一指标，一定要结合其他分析工具，进行综合判断，并做好风险管理。
